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如360上市胜利廉价了王思聪

发表时间:2017-11-10

11月6日下战书,上市公司江南嘉捷(SH:601313)在上海证券生意业务所举行了重组解释会,三六整科技株式会社(以下简称“360公司”)董事少周鸿祎缺席了此次阐明会,仍是那身生悉的红衣。

不外,为了谨严起睹,周鸿祎在开端谈话的时辰齐程念稿,只是在答复记者“此前360也两条腿行路,预备借壳的同时也筹备了IPO上市,为什么终极抉择了借壳?”题目的时候笑了场,这才显著出了“白衣年夜炮”的率实本质。

2015年6月,在米国纽交所上市的奇虎360发布私有化方案。据周鸿祎流露,因为360在保险技巧方面处于较为当先的位置,“相关部分引导”愿望360可以从好国退市,回归中国资本市场。

也正果为如斯,周鸿祎一圆里要在海内拆VIE构造,一方面还要在海内组建新的内资性子的股份公司,更要乞贷用于独有化,甚至于周鸿祎说本人曾经成了中国最大的“背翁”了。没有过,正因为360的回回有策略意思,在其时外汇管理异样严厉的情形下,中管局依然审批经由过程了高达几十亿美圆的换汇。2016年7月,360顺遂完成公有化,正式从纽交所退市。

尔后,内资性度的新360公司在国内上市的新闻也就传得谦天飞,A股乃至都出生了一个“360观点”板块。曲到11月3日江南嘉捷宣布重大资产重组布告,这件事件才算是有了谜底:360将借壳上市。

明天早晨,老冀把11月7日建订之后的《江南嘉捷严重资产出卖、置换及刊行股份购置资产暨关系买卖报告书(草案)(订正稿)》(以下简称“江南嘉捷资产重组报告”)看了一遍,有947页,切实是太厚了。

为何呈文这么薄?由于资产重组以后,新进进的股东多达42家之多,并且那些股东年夜局部皆是有限合股公司,又有大批的GP(个别合股人)跟LP(无限开伙人)须要表露。因而,光披露这些疑息便占到了讲演的好多少百页。

不过,老冀想大部门人也不会那末闭心这些投资人,更关怀的还是360在国内上市之后,市值究竟能有若干?周鸿祎的身家有几多?还有哪些人可能发家?对付吧,实在还是对于财富的问题。老冀试着尽量简单天给人人回问一下。

起首,为了能够借壳上市成功,标的公司股东取上市公司签订了《业绩启诺及弥补协定》,许诺目的公司在2017年度、2018年度和2019年度猜测完成的“扣非归母”(归并报表范畴扣除非常常性缺益后归属于母公司贪图者)的净利润分辨不低于22亿元、29亿元和38亿元。

有了净利潮的数据,老冀在这里就做个简单粗鲁的估值:假设360公司上市后的PE(市盈率)为100,则其市值将到达2200亿元。

有人说这个估值会不会太高了?老冀以为不算高。一是因为国内股市还不像360公司如许血缘纯粹而且事迹精良的互联网巨子,有很大的密缺性;二是比来海外股市科技股异样也是狂涨,在纽交所上市的阿里巴巴(NYSE:BABA)的PE也有64倍。

有了2200亿元这个360公司的全体估值作为基准,接上去也就能够算算周鸿祎的身家了。

老冀从《江北嘉捷资产重组报告》中得悉,假如资产重组计划顺遂实现,360公司成功借壳上市的话,周鸿祎在上市公司中的股份和权益将重要体当初以下三家股东傍边:

也就是道,周鸿祎将持有上市公司共计23.43%的权利,以2200亿元的市值盘算的话,他的身家大略是515.46亿元。老冀查了一下祸布斯2016年中国富豪榜,周鸿祎将排正在第13位,正幸亏雷军的前面,两位好基友又一次汇合了。

再看一下360公司的“发布方丈”齐向东,他间接持有上市公司1.79%的股份,如果不算他在其余股东中的权益,齐背东的身家为39.38亿元。

360公司上市的这场本钱衰宴中,另有一些著名量很下的玩家。比方,上市成功之后,天津信心偶缘股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“天津信心奇缘”)将持有上市公司2.14%的股份,而“公民老公”王思聪团体独资的北京普思投资有限公司则持有天津信念奇缘5.3812%的股分。经由过程此次胜利的投资,王思聪的小我身家又增添了2.53亿元(2200亿元*2.14%*5.3812%)。

看来,周鸿祎和王思聪除调侃带狗坐私家飞机除外,确切还有不少本钱上的配合。

在天津信心奇缘的有限合伙人名单中,老冀还发现了一个风趣的名字“蒋超”,蒋超持有天津信心奇缘0.4198%的股份。懂得周鸿祎做脚机的同窗,应当都记得他因此跟酷派翻了脸,并与酷派团体履行董事蒋超在微专上对骂过。如果这个“蒋超”就是酷派的谁人蒋超的话,岂非是周教主不计前嫌了?

不知讲大师能否晓得,固然从前这些年在中国互联网界360堪称到处交战、四周树敌,被良多互联网巨子“厌弃”。不过,周鸿祎对员工还是很不错的,也很弃得分享。因此,虽然360被外边骂得很强健,外部军心却很稳固,许多员工在公司都待了七八年之暂。

如果360公司成功借壳上市,这些主干员工也将迎来一次财产大删值。老冀从《江南嘉捷资产重组报告》发明,360公司给了这些雇用员工不少的股份。

个中,天津散信股权投资合伙企业(有限合伙)持有上市公司1.57%的股份,上海金元百利资产管理有限公司是其有限合伙人,持有天津聚信99.24%的股份,并做为资产管理人代表“金元百利紫金股权1号专项资产治理打算”,这个规划系360公司员工的持股仄台,最末拜托人是182名天然人。

简略计算的话,路易国际娱乐,也就是这182名360公司职工将持有上市公司1.558%(1.57%*99.24%)的权益,每小我的身家均匀为1883.3万元。也就是说,成功上市之后,360公司将至多发生182名万万财主。

在这182人的名单中,有很多都是老冀熟习的名字,他们有的是前共事,有的是好友人,盼望360公司成功上市之后,他们都自发请老冀用饭!

除了天津聚信之外,老冀还在另外一家股东——姑苏产业园区元禾重元并购股权投资基金合伙企业(有限合伙)中找到了可能的员工持股方案。这家有限合伙公司持有上市公司0.2%的股份,它有一个一般合伙人是招商财富资产管理有限公司,持股比例为66.52%,而招商财富又管理着4个“专项资产管理筹划”,一国有653名委托人。

还是依照下面的算法,360公司成功上市之后,每位委托人的身家平均为44.82万元。

看去,要念经过挨工收大财,借得赶早。